DeFi ultrapassa US$ 1 trilhão em tokenização de ativos do mundo real enquanto a BlackRock dobra para baixo
A tokenização de ativos do mundo real (RWAs) em redes blockchain ultrapassou oficialmente a marca de US$ 1 trilhão em valor total bloqueado, de acordo com dados da DefiLlama e RWA.xyz. O marco, alcançado esta semana, representa um aumento de 400% em relação aos 200 mil milhões de dólares registados há apenas 12 meses e consolida os RWA como a narrativa de crescimento dominante nas finanças descentralizadas.
O que está sendo tokenizado
Os títulos do Tesouro dos EUA representam a maior parte, com aproximadamente US$ 420 bilhões, com o fundo BUIDL da BlackRock liderando com US$ 180 bilhões apenas em títulos do Tesouro tokenizados. O fundo, lançado na Ethereum no início de 2024 com US$ 100 milhões, tornou-se o produto financeiro de crescimento mais rápido na história da BlackRock – um fato que o CEO Larry Fink citou repetidamente em teleconferências de resultados como evidência do potencial transformador da tokenização.
O crédito privado representa a segunda maior categoria, com US$ 280 bilhões, com plataformas como Maple Finance e Centrifuge conectando pools de liquidez DeFi diretamente com mutuários corporativos. A tokenização imobiliária é responsável por US$ 150 bilhões, liderada por plataformas que permitem a propriedade fracionada de propriedades comerciais com investimentos mínimos de até US$ 100.
Por que agora
Três desenvolvimentos aceleraram a adoção. Em primeiro lugar, a clareza regulamentar: a orientação da SEC sobre títulos tokenizados, emitida no final de 2025, forneceu um quadro viável que as equipas jurídicas institucionais poderiam aprovar. Em segundo lugar, a maturidade da infraestrutura: as redes de camada 2 da Ethereum agora processam transações por frações de centavo, tornando economicamente viáveis as transferências de ativos tokenizados em pequena escala. Terceiro, a compressão dos rendimentos nos mercados tradicionais empurrou os investidores para protocolos DeFi que oferecem prémios de 2-3% sobre ativos equivalentes.
O cenário competitivo
Ethereum continua sendo a cadeia dominante para tokenização de RWA, com 62% de participação de mercado, mas os concorrentes estão ganhando terreno. As sub-redes Evergreen do Avalanche, projetadas especificamente para uso institucional com controles de conformidade integrados, hospedam 18% dos ativos tokenizados. Polygon e Solana dividem grande parte do restante.
A Goldman Sachs lançou sua própria plataforma de tokenização, GS DAP, que processou mais de US$ 50 bilhões em emissões de títulos tokenizados. A divisão Onyx do JPMorgan continua a se expandir, tendo recentemente adicionado fundos tokenizados do mercado monetário à sua oferta.
As implicações são profundas: se a tokenização RWA continuar na sua trajetória atual, uma parte significativa dos mercados financeiros globais poderá operar nos trilhos da blockchain dentro de cinco anos. A tecnologia não é mais experimental – está se tornando a infraestrutura padrão para as finanças modernas.
